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利歐股份投資狂想曲:50億收購22家公司   投資理想汽車賺27億助三季度凈利增32倍

2020-10-19 07:58:57 來源:長江商報

    

    ●長江商報記者 明鴻澤

    王相榮、王壯利兄弟實際控制的利歐股份(002131.SZ)湊響了狂想曲。

    10月13日晚,利歐股份公告,今年前三季度,公司預計盈利30.53億元至31.14億元,同比增長約9倍。

    凈利潤勁增源于一筆投資。2016年,公司先后出資4.5億元投資理想汽車。今年7月30日,理想汽車在美國納斯達克上市。利歐股份對其按公允價值變動收益計入非經常性損益,前三季度貢獻約27億元利潤。

    利歐股份原本主營水泵制造,2007年在深交所掛牌上市。2014年以來,公司啟動產業轉型,進入數字營銷領域,形成了機械制造與數字營銷雙主業運營格局。

    長江商報記者發現,近年來,投資似乎也成了利歐股份重要的業務板塊,且地位凸顯。

    wind數據顯示,2014年以來,利歐股份通過發行股份及支付現金方式收購了22家公司,交易金額超過50億元。

    具有較大想象空間的是,利歐股份投資的新風光電子、碧橙電商、浙江大農等多家公司正在籌劃或正在奔赴資本市場,一旦上市成功,利歐股份的業績數據將十分好看。

    三季度預計盈利28億

    利歐股份的業績預告震驚了資本市場。

    利歐股份發布業績預告稱,今年前三季度,公司預計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)30.53億元至31.14億元,去年同期,公司凈利潤為3.09億元,同比增長27.44億元至28.05億元,增幅為889.14%-908.79%。其中,第三季度,公司預計盈利27.92億元至28.53億元,較去年同期的0.82億元增長27.10億元至27.71億元,增幅為3287.86%-3361.50%。

    第三季度盈利約28億元,同比增長超過32倍,頗令市場震驚。無疑,利歐股份也創造了自身的業績紀錄。

    利歐股份于2007年4月27日躋身A股市場,上市13年來,第三季度實現的凈利潤,最高發生在2016年,為1.63億元,2017年第三季度凈利潤為1.26億元,其余年度的第三季度凈利潤均不足億元。

    三季度經營業績大幅飆升,源于一筆投資。利歐股份披露稱,公司通過全資子公司浙江利歐(香港)有限公司(簡稱利歐香港)參股投資了Li Auto Inc.(簡稱理想汽車),利歐香港持有理想汽車折合ADS3431.62萬股。今年7月30日,理想汽車在美國納斯達克交易所上市交易。公司投資理想汽車的投資額為4.50億元。截止美國時間2020年9月30日,理想汽車股票的收盤價為17.39美元/股。2020年前三季度,公司投資理想汽車確認的公允價值變動收益36.14億元,對公司凈利潤影響數為27.10億元,計入非經常性損益。

    回溯公告,2016年4月,利歐股份通過出資3.5億元,與理想汽車的前身車和家簽署投資協議,從而持有其11.75%的股份,布局智能電動汽車領域。2017年,公司向理想汽車增資1億元。

    理想汽車發行價為11.50美元/股,截至今年10月14日(美國當地時間)收盤,股價為20.78美元/股,較發行價上漲80.70%,較三季度末上漲19.49%。由此,利歐股份的投資收益仍在繼續增長。

    除了投資理想汽車帶來巨額投資收益外,利歐股份自身的業務也有明顯增長。公司在業績預告中稱,得益于公司持續多年的業務整合和管理提升,今年前三季度,公司實現了良好業績,營業收入逆勢增長,管理效率明顯提升,費用率顯著下降,預計扣非凈利潤較去年同期增長55%-85%。

    扣除理想汽車帶來的巨額投資收益,前三季度,利歐股份預計盈利3.43億元至4.04億元。

    半年報顯示,今年上半年,利歐股份實現營業收入73.56億元、凈利潤2.62億元,同比增長5.41%、15.58%。其中,一二季度,公司實現營業收入38.18億元、35.38億元,同比變動15.69%、-3.81%;凈利潤為0.88億元、1.74億元,同比變動-35.18%、91.07%。

    由此推算,三季度,公司預計盈利0.81億元至1.42億元,較去年三季度也有所增長。

    投資并購成為第三大主業

    投資收益引爆了利歐股份經營。實際上,2014 年來,公司實施了大規模投資并購,經營業績還有較大想象空間。

    利歐股份前身為溫嶺市新科水泵研究所,成立于1995年。2001年,產品出口歐盟,成為國內第一家水泵產品出口歐盟的泵業企業。2005年,公司更名為利歐股份,2007年登陸深交所。自此至2013年,公司深耕泵業領域。

    2007年至2011年,利歐股份凈利潤持續增長,2012年,凈利潤為0.48億元,同比下降58.91%。2013年,扣非凈利潤0.33億元,同比下降26.49%。

    從2014年開始,利歐股份開啟轉型之旅。

    wind數據顯示,2014年以來,利歐股份相繼投資收購漫酷廣告、海氬氪、琥珀傳播、萬圣偉業、微創時代、碧橙網絡、益家互動、盛夏星空、悅途網絡、天津世紀鯤鵬、車和家、智趣廣告、熱源網絡、異鄉好居等22家公司部分或全部股權,交易金額合計超過50億元。其中,單筆交易規模最大的收購萬圣偉業100%股權及微創時代100%股權,公司通過發行股份及支付現金相結合方式實施,交易價格合計為29.12億元。

    上述標的公司,大部分為廣告、互聯網軟件服務公司。通過并購,利歐股份進入數字營銷領域。

    此外,上述并購的標的,還包括理想汽車、民泰銀行、新風光電子、異鄉好居等汽車、銀行、光伏、公寓等領域公司。由此,利歐股份形成了名義上的傳統泵業與數字營銷雙主業運營格局,而實際上,投資也成了其第三大主業,三駕馬車并舉齊驅。

    當然,利歐股份的收購并非全都一帆風順。2018年9月,公司曾籌劃支付23.40億元現金收購蘇州夢嘉75%股權。彼時,蘇州夢嘉是一家成立不到三年的自媒體公司,這次并購,因為標的公司估值存在較大差異而告吹。

    上述并購,部分公司經營業績未達預期,2018年,利歐股份資產減值損失高達20.41億元,導致當年虧損18.60億元。

    不過,從2019年開始,利歐股份經營轉好,2019年實現營業收入140.33億元、凈利潤3.08億元,同比增長14.55%、116.54%。

    備受關注的是投資,像投資理想汽車一樣,將給利歐股份帶來可觀投資收益。

    公開資料顯示,新風光電子已于今年6月申請科創板IPO,并已獲上交所受理、問詢。碧橙電商已啟動創業板上市輔導。8月下旬,浙江大農發布公告稱,公司擬啟動首次公開發行股票并于境內上市的計劃。此外,異鄉好居也在籌備A股上市工作。

    顯然,如果利歐股份投資的上述四家公司順利上市,將助力利歐股份經營業績大幅增長。


責編:ZB

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