長江商報 > 上海農商行不良率兩連降至0.9%   涉農貸款市場份額近三成為當地最高

上海農商行不良率兩連降至0.9%   涉農貸款市場份額近三成為當地最高

2020-11-30 07:48:24 來源:長江商報

    

    ●長江商報記者 徐佳

    耗時兩年時間,上海農村商業銀行股份有限公司(以下簡稱“上海農商行”)A股闖關成功,即將成為A股年內第三家IPO過會銀行,以及A股第九家農商行。

    作為全國首家在農信基礎上改制成立的省級股份制商業銀行,開業逾15年以來,上海農商行資產規模已達萬億水平,在A股上市農商行中僅次于渝農商行。

    從盈利能力上來看,2017年至2019年,上海農商行營業收入由179.21億元增長至212.71億元,歸屬于母公司股東的凈利潤(下同)67.7億元增長至88.56億元。

    值得一提的是,由于起源于農村,“三農”業務是上海農商行的特色板塊,截至2019年末,該行母公司涉農貸款余額為510.39億元,是本地涉農貸款市場份額最高的商業銀行,市場份額接近三成;涉農不良貸款率1.12%,遠低于全國農商行平均不良率水平。

    而從全行的資產質量水平來看,2017年至2019年末,上海農商行不良貸款率由1.3%下降至0.9%,連續兩年下降并處于較低水平。

    上海國資公司持股比例超過20%

    11月26日證監會官網披露,包括上海農商行在內的五家企業首發申請獲得通過。在2018年末向上海證監局提交輔導備案申請之后,時隔兩年,上海農商行成功闖關A股,成為繼廈門銀行、重慶銀行之后,年內A股第三家過會銀行,也是唯一一家農商行。

    目前,A股現有上市農商行包括張家港行、江陰銀行、蘇農銀行、無錫銀行、常熟銀行、紫金銀行、青農商行及渝農商行八家。隨著上海農商行順利上市,該行也將成為A股第九家上市農商行、第39家上市銀行。

    盡管順利通過發審委審核,但監管部門對于上海農商行提出的幾大問題依然引起市場熱議。發審委會議向上海農商行提出問詢的主要問題主要包括該行個人消費貸款余額、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的拆出資金增長較快,且2019年該行關注類貸款遷徙率較前期大幅下降,表外業務規模較大,以及該行作為主發起行的35家村鎮銀行不良貸款率較高。

    截至今年一季度末,上海國有資產經營公司、中國遠洋海運集團、寶山鋼鐵公司各自持有上海農商行9.22%股份,為該行前三大股東。中國太保、上海國際集團、上海國盛集團資產公司、浙江滬杭甬高速公路公司分別持有該行6.45%、5.55%、5.46%、5.36%股份,均為該行持股5%以上股東。由于股權結構較為分散,上海農商行目前沒有控股股東和實際控制人。

    天眼查APP進一步顯示,上述股東中,上海國有資產經營公司、上海國際集團、上海國盛集團資產公司的實控人均為上海市國資委,持股比例合計為20.23%,中國遠洋海運集團及寶山鋼鐵的實控人則為國務院國資委,持股比例合計為18.44%。

    此次上海農商行計劃首次公開發行股票不低于9644.44萬股且不超過28.93億股,尚未披露籌資金額。按照發行上限測算,本次發行完成后上海農商行的總股本將由目前的86.8億股增長至115.73億股,前三大股東的持股比例下降至6.91%,其余五大股東持股比例均稀釋至5%以下。

    利息凈收入年均復合增長率10.57%

    作為全國范圍內業務規模較大的幾家農商行之一,上海農商行的盈利能力較為穩健。

    招股書顯示,2017年至2019年,上海農商行分別實現營業收入179.21億元、201.45億元、212.71億元,凈利潤分別為67.7億元、72.08億元、88.56億元。

    利息凈收入是上海農商行營收的主要來源。各報告期內,上海農商行分別實現利息凈收入123.18億元、150.29億元、150.59億元,年均復合增長率為10.57%,占各期營收的比例分別為68.73%、74.6%、70.8%。

    各報告期內,該行的凈利息收益率分別為1.71、2.01、1.84,凈利差分別為1.7、1.93、1.74。同期,已上市農商行凈利息收益率平均水平為2.5、2.53、2.55,凈利差平均值分別為2.31、2.36、2.41。

    對于低于上市農商行的凈利差和凈利息水平,上海農商行稱主要是由于該行主要經營地位于上海市,金融機構眾多,市場競爭激烈,因此貸款利率較低,導致凈利差和凈利息收益率均較低,但變動趨勢與上市農商行基本一致。

    手續費及傭金凈收入、投資收益則為上海農商行非利息收入的主要構成部分。2017年至2019年,上海農商行手續費及傭金凈收入分別為31.78億元、32.4億元、27.62億元,占比分別為56.72%、63.35%、44.46%;投資收益分別為21.47億元、15.5億元、28.2億元,占比38.32%、3028%、45.41%。

    合理的費用管控也使得上海農商行利潤空間進一步擴大。各報告期內,上海農商行業務及管理費用分別為60.47億元、64.37億元、64.37億元,年均復合增長率為3.18%,遠低于同期營收增速,占當期營收的比例分別為33.74%、31.95%、30.26%,均低于可比上市農商行平均水平。

    此外,上海農商行半年報顯示,今年上半年,該行實現營業收入112.56億元,同比增長4.6%,其中利息凈收入85.62億元,同比增長19.7%,手續費及傭金凈收入16.4億元,同比減少18.44%。報告期內,該行歸屬于母公司股東的凈利潤為43.3億元,同比減少8.48%,與商業銀行同期業績整體變動趨勢相近。

    資產規模即將突破萬億

    從資產規模上來看,2017年至2019年各報告期末,上海農商行的資產總額分別為8020.58億元、8337.13億元、9302.87億元,年均復合增長率為7.7%。截至今年上半年末,上海農商行的資產規模進一步提升至9938.45億元,即將突破萬億規模。

    長江商報記者注意到,以截至今年6月末的數據來看,上海農商行資產規模在A股農商行中僅次于渝農商行,在A股所有上市銀行中位列第23。

    截至2017年至2019年末,上海農商行發放貸款和墊款凈額分別為3612.98億元、3940.34億元、4497.82億元,占資產總額的比例分別為45.05%、47.26%、48.35%。

    按類型劃分,隨著對實體經濟支持力度的加強,各報告期末,上海農商行企業貸款和墊款總額分別為2751.3億元、3028.43億元、3357.08億元,占比均超70%。其中,該行對于房地產業、租賃和商務服務業、制造業及批發和零售業等四大行業的企業貸款總額均超過64%,特別是房地產業貸款占比更是接近30%。

    值得一提的是,作為一家起源于農村的商業銀行,截至2019年末,上海農商行母公司涉農貸款余額為510.39億元,是全市涉農貸款市場份額最高的商業銀行,市場份額接近三成;涉農不良貸款率 1.12%,遠低于全國農商行平均不良率水平。

    不過,堅持穩健的風險管理原則,使得上海農商行信貸資產質量整體保持較優水平。2017年至2019年各期末,上海農商行不良貸款率分別為1.3%、1.13%、0.9%,持續保持較低水平且總體呈下降趨勢。同期,該行撥備覆蓋率分別為253.6%、342.28%、431.31%,風險抵御能力較強。

    而在資本充足水平上,2017年至2019年各報告期末,上海農商行資本充足率分別為14.27%、15.86%、15.57%,一級資本充足率分別為10.7%、12.7%、12.62%,核心一級資本充足率分別為10.96%、12.69%、12.59%。

    首發申請過會后,上海農商行將通過公開發行股票募集資金,用于補充該行核心一級資本,屆時該行資本充足水平也有望進一步提升。


責編:ZB

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