長江商報 > 泰康系三個月斥資39億舉牌兩家上市公司   年內險企逾20次舉牌五成面向金融房地產

泰康系三個月斥資39億舉牌兩家上市公司   年內險企逾20次舉牌五成面向金融房地產

2020-12-07 07:45:01 來源:長江商報

    長江商報記者 徐佳

    年內險企舉牌上市公司又添一例。

    日前,泰康人壽在中國保險業協會官網披露,公司以基石投資者的身份出資7500萬美元參與金科智慧首次公開發行,投資金科智慧的賬面余額約為5.02億元。

    在九月份與關聯方泰康養老以33.78億元的價格受讓A股上市公司陽光城(000671.SZ)13.53%股份后,本次對于金科智慧的投資也是泰康系近三個月內第二次舉牌上市公司,兩次增持合計耗資近39億元。

    長江商報記者注意到,相較于以往幾年,2020年以來險企在資本市場的投資熱度不斷升溫。據不完全統計,今年年內包括國壽、泰康等在內的大型險企共舉牌20余次A股或H股上市公司。

    而有著穩健投資風格的險企更加偏好分紅高、穩定性高、目前估值相對較低的投資標的。記者進一步梳理發現,年內被險企舉牌的和上市公司有五成來自于金融或房地產業,其中不乏工行、農行、光大控股、大悅城等優質藍籌股。

    今年險企舉牌次數遠超過去幾年

    12月1日,泰康人壽在中國保險業協會官網披露,泰康人壽以基石投資者身份參與金科智慧首次公開發行(IPO),出資7500萬美元進行認購,并以泰康人壽名義與金科智慧簽署基石投資者協議。

    據了解,金科智慧是金科集團旗下的物業服務業,今年11月17日成功登陸港交所上市。此次金科智慧IPO擬全球發售1.33億股H股(假設超額配售權未獲行使),每股定價44.7港元,共募集資金約57.38億港元,發行完成后總股本增加至6.33億股。

    根據泰康人壽披露情況,泰康人壽通過IPO的方式參與投資金科智慧,投資金科智慧的賬面余額為5.02億元,(以2020年11月3日人民銀行公布的人民幣匯率中間價1美元對人民幣6.6957元計算),占泰康人壽上季末總資產的比例為0.062%。

    此次泰康人壽投資金科智慧的資金來源于傳統賬戶、個紅賬戶及個萬甲賬戶的保險責任準備金。截至今年9月末,上述三大賬戶的可運用資金余額分別為1840.23億元、5049.85億元、683.8億元。

    泰康方面進一步披露,截至今年9月末,泰康人壽權益類資產賬面余額為1911.71億元,占上季末總資產的比例為23.57%。本次交易后,泰康人壽權益類資產賬面余額為1916.73億元,占上季末總資產的比例為23.63%。

    此外,截至9月末,泰康人壽未經審計的扣除債券回購購入資金余額和獨立賬戶資產余額的總資產余額為8110.42億元,凈資產余額為656.3億元,綜合償付能力充足率為259.54%。

    值得一提的是,此次參與認購金科智慧IPO也是泰康系近三個月以來第二次舉牌上市公司。今年9月10日泰康方面在保險業協會官網披露,泰康人壽及泰康養老通過協議轉讓方式受讓陽光城第二大股東上海嘉聞持有的3.5億股、2.05億股,合計5.55億股股份,占上市公司總股本的13.53%,轉讓價款合計為33.78億元。交易完成后,泰康人壽及泰康養老對于陽光城的持股比例分別為8.54%、5%。兩次舉牌,泰康系合計耗資38.8億元。

    事實上,今年以來險企舉牌上市公司已十分常見,且舉牌頻率遠超過去幾年。據長江商報記者不完全統計,包括此次泰康人壽舉牌金科智慧在內,今年以來險企對于A股及H股上市公司的舉牌次數超過20次,而2017年至2019年,險企舉牌上市公司次數則分別為7次、10次和8次。

    從買入形式來看,險企舉牌上市公司多青睞于二級市場買入方式,也有通過非公開發行或協議轉讓等方式進行。

    對于舉牌的險企而言,H股比A股似乎更具有吸引力。在年內舉牌行動中,H股多達14次,占比達到七成。同時,大悅城、顧家家居、廣百股份、萬達信息、陽光城等A股上市公司也同樣得到大型險企的購入。

    青睞業績穩定且分紅率高的標的

    一直以來,保險業投資資金運用風格都以穩健審慎著稱,并成為資本市場最主要的組成部分。

    截止到2020年9月末,保險業總資產達22.44萬億元,同比增長12.42%;資金運用余額達20.71萬億元,同比增長16.48%。

    日前,銀保監會資金部主任袁序成公開表示,保險資金有力地支持了實體經濟和資本市場建設。目前保險資金通過投資股票、債券和保險資管產品等方式為實體經濟提供融資支持近16萬億元;保險資金充分發揮長期穩定投資優勢,積極參與資本市場建設。截至今年三季度末,保險資金投資A股占總市值的3.44%,投資債券規模占我國債券市場總規模的6.49%。

    “保險資金培育并鞏固了長期穩健投資的核心優勢,形成較強的長期資金管理能力和大類資產配置能力!痹虺烧J為。

    從險企年內舉牌情況來看,有著穩健投資風格的險企更加偏好分紅高、穩定性高、估值相對較低的金融、房地產類上市公司。

    長江商報記者進一步發現,在前述逾20家舉牌的公司中,大悅城、農行、光大控股、工行、陽光城、金科智慧等均來自于金融或房地產行業,占比達到五成。此外,中國廣核電力、錦江資本、中集集團等各行業龍頭企業也是險企增持的對象。

    以泰康為例,在對于陽光城的舉牌中,泰康方面還與陽光城實控方簽署合作協議,在股份轉讓完成后,陽光城將為泰康人壽及泰康養老提供2個董事席位,并修改公司章程,保證陽光城每年現金分紅不低于可分配利潤30%。

    同時,為提升整體股東回報,陽光城控股股東陽光集團承諾以2019年上市公司歸母凈利潤40.2億元為基礎,2020年至2024年陽光城每年年均歸母凈利潤復合增長率不低于15%且前五年累計歸母凈利潤數不低于340.59億元,2025年至2029年的歸母凈利潤則分別不低于101.72億元、111.9億元、123.08億元、129.24億元、135.7億元。如果業績承諾未達成,陽光集團將對陽光城進行現金補償,進一步增加未來十年的業績確定性。

    同樣受到險企青睞的工行和農行更是不必多言,兩家國有行的盈利能力和分紅能力一直為資本市場中的“領頭雁”。今年2月份和9月份,中國人壽分別增持并舉牌農行和工行H股股票。增持完成后,國壽集團整體持有農行H股16.13億股,占該行H股股本的5.247%,并持有工行H股46.94億股,約占該行H股股本的5.4077%。

    值得一提的是,在年內的險企舉牌潮中,國壽系舉牌次數最多。與舉牌工行和農行股票有所不同,中國人壽與A股上市公司萬達信息可謂是資本市場近兩年熱門話題。2018年12月國壽系首次以紓困資金的身份入股萬達信息,在一年的時間內中國人壽十余次增持萬達信息,其中三次觸發舉牌。

    去年11月,國壽系順利成為萬達信息第一大股東,并在今年8月份,繼續耗資20億元認購萬達信息7.84%的非公開發行股份。如果定增完成,國壽對于萬達信息的持股比例將進一步提升至24.15%,第一大股東的地位更加穩固。

    來自于國壽系的萬達信息新任董事長匡濤此前表示,戰略性投資萬達信息,不僅是中國人壽踐行紓困民營企業,更是對“健康中國時代”和“智慧中國時代”的積極布局,是中國人壽建設“科技國壽”的重要舉措。

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責編:ZB

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